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泰山论期:夜盘及1月15日主力操盘建议

2018-01-12 17:18:55 和讯网 
  橡胶反弹不追多,压力逐步显现

  去年12月国内进入全面停割期之后,以泰国为代表的国外主产区成为市场关注的焦点,其原料价格走势成为供应层面要素变化的重要指引。与此同时,产胶国天气以及相对的政策举措都会对盘面产生影响。12月产胶三国(泰国、印尼以及马来西亚)共同出台了削减出口计划的举措,预计将在2018年3月底之前共削减35万吨的天然橡胶出口量,希望以此提振低迷的天胶价格。消息出来之后,在期货盘面上有所反映,天胶价格受到提振,但更大的影响则需要看三国的执行力度。另外,近期需重点关注产区天气变化情况,据最新天气统计,2018年最有可能出现的是拉尼娜现象,东南亚表现为雨水增加,泰国产区的盆地地形则容易形成洪涝灾害。日前印度商务部决定,对进口自中国的促进剂MOR,以及欧盟的苯二胺抗氧化剂PX13,延长征收反倾销税5年。

  橡胶1805合约周五反弹收阳,目前两连阳线虽出现一定反弹但是并未改变整体震荡格局,夜盘以及下周一有望继续在震荡区间内运行,建议两者开盘反弹冲高后择机做空单,盘中短空操作并做好及时短线止盈。

  铜铝镍出现做多机会

  现货市场方面,目前市场流通货源持续收紧,今日价高位企稳调整,随着市场需求略显疲软,持货商多数坚持挺价出货,整体略显惜售,下游多畏高维持刚需采购,整体逢低采购气氛较积极,但总体成交一般,今日广东电解铜成交升水持续上调,下游备货意愿下降,交投重新转淡。废铜市场,市场货源明显紧缺,目前持货商依旧挺价惜售,下游高价接货积极性较好,在环保严查和废七类铜政策双重影响下,用铜厂家多高价购货,交投略显积极。市场铜价继续小幅上涨,短期价格表现震荡偏弱。受环保问题影响,目前广东市场再生铜供应十分紧张,部分优质再生铜更是一货难求。

  操作建议:铜锌镍周五涨跌互现,各个品种走势出现一定分歧,笔者目前继续看多有色板块,预计还将继续震荡上行,操作的话建议保持低点做多操作,开盘小幅整理后择机做多单,短线反弹冲高后多单及时止盈出局,此位置不追空低点接多思路。

  螺纹铁矿短线回调则是买多机会

  1月11日钢材现货市场建筑钢材方面,全国市场价格较上一交易日跌27元/吨,上海市场较上一交易日持平。热卷方面,Q235B4.75mm全国市场价格较上个交易日跌6元/吨。11日全国钢坯市场价格小幅拉涨。唐山钢坯涨10元/吨,山东、山西、江苏涨20元/吨。11日港口矿价折算大商所盘面价与近月合约价差,升水74-97元/吨,较上一交易日扩大2元/吨。高炉新增产能:根据统计,2017年度高炉复产及新增的产能约4000万吨。但高炉产能会受到取暖季影响和环保督察影响,实际产量没有增加这么多.电弧炉:根据统计,今年复产加投产的电炉约3000万吨,明年具有明确投产计划的电炉产能合计1800万左右,主要集中在西南、华中、华东地区,新增投产的电炉产能主要通过产能置换而来。18年3-5月份仍有新增电弧炉投产,主要集中在西南地区,部分地区成材供应或有一定的压力。

  螺纹钢1805合约以及铁矿石1805合约周五回落收阴,两者短线回落收阴后夜盘以及下周一料将难以继续走低, 此位置笔者预计将会出现反弹行情,盘中可短多操作思路即可,两者开盘小幅整理后即可参与多单,短线拉高后做好短线及时止盈,此位置不建议再次追空,下方空间料将有限。

  塑料pp以及pvc似乎还有冲高

  中银国际分析师傅晓周二(1月9日)在报告中称,鉴于美元持续疲软,大西洋(600558,股吧)盆地市场库存规模大幅下降,因此决定上调布伦特原油美国WTI原油的价格预估。不过,该机构也警告称,石油输出国组织(OPEC)今年下半年可能逐步退出减产。中银国际现预计2018年一季度布伦特油价在每桶62美元,二季度和三季度为64美元,四季度为60美元。同时,一季度WTI原油价格料在每桶59美元,二季度和三季度为61美元,四季度为57美元。上述数据假设OPEC能够实现逐步退出减产协议。周三(1月10日)亚洲时段,指标布伦特原油期货上涨0.5%至每桶69.15美元,该合约周二(1月9日)尾盘大涨1.5%,并触及69.29美元的2014年12月来最高水平;同时,周三美国WTI原油期货上涨0.8%,刷新每桶63.53美元的2014年以来高位,隔夜收高2%。

  操作建议:塑料pp周五延续强势继续走高收阳,符合笔者提示的做多观点,目前三者反弹上涨保持良好,价格还将有望进一步拉升上涨,操作的话建议此位置做多操作思路,建议等待盘中出现回调后再参与买进多单,波段多单可继续持有等待进一步拉升上涨。

  豆粕菜粕连续下跌收阴,做空还可继续

  实际产量预期来看,多家机构预计巴西今年大豆产量在1.1亿吨附近,高于去年预测的1.09亿吨,但低于2016/17年的1.14亿吨。阿根廷连续第三年缩减大豆种植面积,截止2018年1月仍有220万公顷,约十分之一的播种面积未能按期播种大豆,可能最终引来市场的炒作,但预计在2月份,天气和生长状况更加明朗之后才会发酵。国际市场动态 分析师平均预期,美国农业部(USDA)将上调美国2017/18年度大豆年末库存和巴西 大豆产量预估。美国大豆年末库存预计为4.72亿蒲式耳,高于美国农业部12月预估的 4.45亿。巴西大豆产量预估为1.1027亿吨。 咨询机构CéLERES周二表示,预计巴西2017/18年度大豆产量为1.118亿吨,较之 前预估上调了1.9%。

  操作建议:菜粕豆粕周五回落收阴,两者再次破位下行符合笔者提示的做空观点,豆粕菜粕毫无疑问还将继续走低,盘中可继续做空单,预计还将承压大跌,跌势形成难以短期改变,延续弱势行情再参与空单操作为好。

  鸡蛋大跌后触底反弹,弱势还未改变

  2018年1月起,鸡蛋价格预计逐渐步入下降通道,春节之前或将呈现震荡态势,不乏因节日备货带来阶段性反弹,但预计难以超越9月高点。而春节之后,若疫情平稳,随着消费也步入低迷期,叠加鸡蛋供应增多的因素,鸡蛋价格预计将持续阶段性下滑,跌幅将明显高于节前,直至下一个需求小高峰的来临。鸡蛋消费在春节备货的带动下或有望持续提升。但春节前夕备货结束后,及春节后较长一段时间内,消费预计将持续清淡的局面。

  操作建议:鸡蛋周五开盘先是回落大跌,快速下行受到支撑后触底反弹报收十字星,鸡蛋符合笔者提示的做空操作观点,目前鸡蛋还未改变弱势下跌行情,出现反弹冲高则是做空好机会,下周一开盘反弹后继续做空操作。

  豆油棕榈油走弱后有望进一步探底

  马来西亚棕榈油进入产量下滑周期,供应端正逐渐收缩,按照以往年份,这段时间棕榈油通常会受到减产支持。不过,南方棕油(5330, -14.00, -0.26%)协会发布的数据显示,2017年12月马来西亚棕榈油产量相比11月增长2.7%,单产下降1.15%,出油率增加0.27%。这给产量变化带来不确定性,但12月产量出现环比增加的情况在以往几乎没有出现过,因此对于产量变化仍维持少量下滑的预判。来自彭博、路透、新加坡联昌平均预估,12月棕榈油产量料为183.87万吨,较11月下降5.36%,出口预估为146.53万吨,较11月增加8.19%,期末库存预估为269.80万吨,较11月增加5.53%。

  操作建议:豆油棕榈油周五回落收阴,盘中出现破位下跌迹象,盘面有望进一步回落走低,操作的话建议豆油棕榈油开盘小幅反弹后择机做空单,盘中短空操作思路并在价格走低后做好短线及时止盈出局,短线还将有进一步探底。

  甲醇沥青做空继续获利,做空思路不变

  2018年年初,中国甲醇市场基本维持区域性走势,港口、山东与西北走势呈一定分化,港口受封航、到货、期货盘面等因素影响表现较强,山东局部也有支撑,西北部分企业则主要以积极降价销售为主要策略。金联创讯常婷认为,影响近期甲醇市场的关键点有三个。长江口发生严重撞船事故,浙江籍货船撞上伊朗原油船。受撞船事故加之大雾、大风等天气影响,长江口1月8日再次封航,部分外盘货船到货或再度推迟。据悉,目前长江口仍处于封航状态,具体解封时间待定,后续如果解封,船舶将排队进港,危化品船舶排最后,此点对盘面和市场均形成支撑。前日江苏现货商谈继续冲高,加之期货近远月合约配合,日内拉高100-120元/吨。

  期货市场:甲醇沥青周五回落收阴,符合笔者提示的做空操作思路,目前盘面来看沥青甲醇弱势不改,行情有望继续震荡下行,操作的话建议两者开盘小幅反弹后继续做空单,盘中短空操作并在价格走低后做好短线及时止盈出局。

  pta回落收阴,做空思路印证

  原油方面,受多种因素影响,国际油价维系涨势,欧美原油期货连续四天上涨,连续三天创三年以来最高。美元汇率下跌,全球石油库存紧缩,欧佩克坚持较高的减产履行率,地缘政治风险都在支撑市场,布伦特原油期货三年多来首次盘中突破每桶70美元。PTA方面,后期检修与重启并存将稳定PTA供应,伴随着1801交割,现货流动性或有所改善;另外,下游聚酯开工季节性回落对市场形成一定利空影响;因此预计短线PTA现货走势或震荡趋弱,期价或受到现货影响弱势整理。现货价格:华东市场现货与1805合约报盘参考升水180元/吨,商谈参考在5850-5900元/吨附近,现货市场以一口价报盘为主,现货报盘在5850-5900元/吨附近。

  操作建议:pta周五回落收阴,完全印证了笔者提示的做空观点,目前pta上方压力显现,出现反弹后依然是做空机会,建议两者开盘小幅反弹后继续做空单,预计将会冲高回落走低,空单将会出现获利机会。

  棉花强势报收大阳,压力位逐步靠近

  外媒1月5日消息,美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据显示,截至1月2日当周,投机客减持ICE原期货期权上的净空头仓位,但该类交易商当周再度增持ICE棉花期货期权净多头仓位,至逾7个月来最高位。数据显示,截至1月2日当周,投机客减持原糖期货期权净空头仓位34,083手至48,747手,期间原糖期货触及自2017年11月晚期以来的最高水平。 该类交易商还增持棉花期货期权净多头仓位1,218手,至99,537手,期间棉花期货连续第十周录得涨幅。

  操作建议:棉花周五高开高走报收大阳线,符合笔者提示的做多操作思路观点,棉花经过大涨后逐步靠近15500压力位置附近, 实盘指导加微信号:tshw67此位置压力较大预计难以有效突破,短线将会面临调整,盘中操作的话建议棉花开盘小幅整理后即可择机做空单,短线回落走低后做好及时止盈。

  焦煤焦炭继续接多单

  截至2017年11月底,100家独立焦化企业焦炉生产率为68.34%,与10月底相比,降低了7.13个百分点。不过,进入12月以后,随着天气转冷和“气荒”的出现,促使部分地区放松对焦化限产的执行力度,焦化企业开工率整体出现回升。Wind统计数据显示,截至2018年1月5日当周,100家独立焦化企业中,产能规模小于100万吨、100万—200万吨和大于200万吨的焦化企业开工率分别为77.68%、74.35%和71.03%,分别较最低时高14.09、12.15和6.10个百分点,呈现持续回升的态势。平均看,100家独立焦化企业焦炉生产率为72.51%,已经较2017年最低的66.18%回升6.33个百分点。由于当前北方环境相比于去年已经明显改善,在严冬供暖压力驱动下,预计后期焦化企业开工有望进一步回升。

  期货市场:焦炭焦煤周五回落收阴,短线两者承压回落后笔者预计难以持续下跌,逐步靠近支撑位置附近,预计将会出现触底反弹行情,建议两者开盘小幅整理后择机做多单,短线拉高后多单止盈出局,此位置存在短多机会但是长线做多难度较大。

(责任编辑:吴晓琳 HF106)
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