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前海开源杨德龙:2018年继续拥抱慢牛行情

2018-01-05 09:13:32 和讯w88981优德游戏下载 

  2018的经济面整体基调是稳中求进,经济将会保持平稳增长,经济增长质量也将得到很大的提高。2017年经济面出现了三个积极的变化:第一、供给侧改革的深入推进,使得煤炭、钢铁、有色等周期性行业利润大幅提升,改善了产能过剩的状况;第二、我国消费市场的崛起,消费市场达到5万亿美元超过美国成为全球最大的消费市场,人均GDP超过了8500美元,应该说已经达到了中等收入国家的水平,消费升级产生很大的投资机会,像我一直坚定推荐的白酒、家电、食品饮料、消费电子等消费类板块表现突出;第三,新兴产业的大力发展,以华为和BATJ为代表的科技、互联网巨头在全球崛起,很大程度上代表了中国的实力,必然能够带领A股科技股的崛起。而新能源汽车、国产芯片、人工智能、5G在2018年仍然会表现比较突出,因为它们代表这经济转型的方向,并不会短期的改变,大家可继续关注。

  我多次明确指出,本轮慢牛行情要持续3到5年的时间,2018年慢牛行情延续,结构性投资机会依然较多,A股市场的重心还会不断上移。所以消费白马股、科技龙头股每次下跌都是很好的上车机会,白马股行情远没有结束。美股已经走出了8年的慢牛,A股的上涨应该是比较确定的事情。在全球经济经济一体化的背景下,加上中国经济经济的稳定回升,而中国经济的增长贡献了全球GDP35%的增长,A股走出慢牛可以说是有强大的基本面支持的。2018年A股的机会应该比2017年更多。现在市场各方对慢牛行情的认识已经深入人心,对白马股行情认可度也非常高,2018年仍要坚定业绩为王的选股思路来进行配置,业绩加成长是慢牛行情最主要的投资思路。

  美股在过去八年连涨了八年,可以说美股的慢牛对于美国经济的复苏起到了很大的作用,没有发达的资本市场就没有美国的经济繁荣,从美股的启示,我们也要大力发展资本市场,要让A股市场走出慢牛行情。2018年仍然是传统白马股和新兴白马股共舞的慢牛行情。传统白马股包括消费白马股和一些周期龙头股,其中一些周期龙头股也会在盈利不断朝预期情况下出现阶段性的行情;另一方面代表经济转型的新兴白马股也会逐渐走出行情,例如受益于新能源汽车的钴、锂板块,人工智能,国产芯片,5G等行业。

  现在是积极布局2018年的最好时机,在十九大和中央经济会议胜利召开后,市场对2018年经济面更有信心,中国经济增长质量会提高,经济结构也会更加合理,必然会释放出很多的投资机会。大家要把握好这些投资机会,抓住市场主线。在楼市严格调控、债市调整的背景下,A股的蓝筹将具备更大吸引力。抓住这个逻辑后,坚定配置一些优质的蓝筹股来抓住2018年的这慢牛行情。而结构分化仍是2018年行情的主要特点,小盘股和绩差股会不断走低,而蓝筹股和白马股会不断的创出新高。而价值投资在2017年得到充分的体现,在2018年也不会有很大的改变。现在就要坚定信心,布局传统白马和新兴白马股,积极拥抱慢牛行情。

(责任编辑:任刚 HF008)
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