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大曝光!100万亿大资管增值税明细来了,w88981优德游戏下载税"最少",投资1万一年交不到2元!

2018-01-04 16:02:16 和讯名家 
中国w88981优德游戏下载报记者 何漪 季豹

  从今年元旦开始实施的资管增值税新规,对100万亿资管产品、百万资管从业者,乃至几亿持有人来说,都是不折不扣的大事。

  近日,w88981优德游戏下载君从资管业内获悉一份资管增值税税目表,包括了公募w88981优德游戏下载和非公募w88981优德游戏下载的纳税对比,公募w88981优德游戏下载相比其他资管产品有多项内容是“免税”的,在所有大资管类别中,增值税的纳税税目是最少的。

  具体来说,主要优势在于固定收益和w88981优德游戏等权益类产品的价差收入免税,详细内容涉及到几十个税目。

  20多个价差收入免税

  这是公募纳税优势所在

  w88981优德游戏下载君对比了所获得增值税纳税税目明细,证券投资w88981优德游戏下载,也就是公募w88981优德游戏下载,相比非公募w88981优德游戏下载主要优势在于有20多个项目的价差收入免税,而非公募w88981优德游戏下载的这部分价差收入要收取3%的增值税。

这些项目主要在于固定收益和w88981优德游戏股权类资产,其中,固定收益类别中有17个税目,包括了国债、地方债、央票、金融债、同业存单,也包括企业债、公司债、短融、中期票据、可转债、次级债、私募债、ABS优先级及中间级、境外债券。
  这些项目主要在于固定收益和w88981优德游戏股权类资产,其中,固定收益类别中有17个税目,包括了国债、地方债、央票、金融债、同业存单,也包括企业债、公司债、短融、中期票据、可转债、次级债、私募债、ABS优先级及中间级、境外债券。

  w88981优德游戏或股权类的有5个税目是公募w88981优德游戏下载无需缴纳价差收入增值税和非公募w88981优德游戏下载需要缴纳的,包括了A股、港股美股、境外二级市场w88981优德游戏、新三板、优先股、存托凭证。

  无论是债券资产,还是w88981优德游戏资产,价差收入都是主要的收入来源之一,特别是对w88981优德游戏资产来说,因此公募w88981优德游戏下载相比非公募在这方面的“免税”力度很大,能带来不少税收优势。

  根据增值税明细,w88981优德游戏下载君还进行总结归纳,公募w88981优德游戏下载的纳税名下如下:

主要纳税的是多类固定收益产品的利息收入和买入反售金融资产的利息收入,价差收入中,只有极少部分需要缴纳增值税,包括权证、股指期货、国债期货、w88981优德游戏期权、商品期权、收益互换、利率互换、场外期权,除公募对冲绝对收益产品股指期货投资较多外,其他资产都是公募w88981优德游戏下载极少配置的产品。
  主要纳税的是多类固定收益产品的利息收入和买入反售金融资产的利息收入,价差收入中,只有极少部分需要缴纳增值税,包括权证、股指期货、国债期货、w88981优德游戏期权、商品期权、收益互换、利率互换、场外期权,除公募对冲绝对收益产品股指期货投资较多外,其他资产都是公募w88981优德游戏下载极少配置的产品。

  非公募纳税科目比公募多1倍左右

  w88981优德游戏下载君还对非公募产品的增值税进行了梳理总结,梳理后的结果如下:

从总体来看,非公募产品缴纳增值税的项目要比公募w88981优德游戏下载多出一倍左右。
  从总体来看,非公募产品缴纳增值税的项目要比公募w88981优德游戏下载多出一倍左右。

  具体到不同产品上,非公募产品类型很多,每个产品的投资品种差异很大。

  除了w88981优德游戏、固定收益和买入返售金融资产外,资产管理中的w88981优德游戏下载转让价差收入也要缴纳3%的增值税,其他资产转让或赎回的时候,若是保本类,利息收入也要缴纳3%增值税,转让的价差要缴纳3%增值税。

  对于外汇资产来说,因结算需要的汇兑损益不需要缴纳增值税,主动外汇套利行为需要缴纳3%的增值税。

  1万公募w88981优德游戏下载一年平均缴纳不到2元

  尽管对公募w88981优德游戏下载来说,增值税“最少”或者说纳税科目最少,但公募w88981优德游戏下载还是有一部分资产的收益是需要缴纳增值税额,这部分的资产有多大?2018年纳税的总额预计有多少?对广大基民的影响有多大?w88981优德游戏下载君通过公开数据测算出相关税收,仅供大家参考。

  从公募w88981优德游戏下载全行业来看,2017年三季报是最新公布的数据,各类资产的投资金额一目了然,公募w88981优德游戏下载的w88981优德游戏等权益类资产的利息收入和价差收入都不需要缴纳增指数,所以只统计了固定收益类资产的规模情况。

这些固定收益率资产中,可转债,企业短期融资券、企业债券、中期票据和资产支持证券是需要纳税的。
  这些固定收益率资产中,可转债,企业短期融资券、企业债券、中期票据和资产支持证券是需要纳税的。

  其中,企业短期融资券、企业债券和中期票据的规模在3351亿元到5466亿元之间,可转债和资产支持证券的投资较少,不足300亿元。

  请注意,并不是对这些债券资产征税,而是对利息收入征收,按照目前综合的平均利率5%测算,则上数字资产所产生的应纳税对应700多亿资产,按照3%税率测算,一年需要缴纳21亿增值税。

  从绝对数额来说,21亿元是一个比较大的金额,但相比11万亿元的公募w88981优德游戏下载总资产来说,比例不到万分之2,相当于1万元公募w88981优德游戏下载资产一年所需缴纳增值税不到2元。

  当然,对于不同类型w88981优德游戏下载的税率差异很大,w88981优德游戏下载君可以举几个例子来说明。

  增值税对w88981优德游戏下载资产净值影响最少的无疑是w88981优德游戏型w88981优德游戏下载,这类w88981优德游戏下载80%以上资产投资于w88981优德游戏,对w88981优德游戏类ETF的影响基本为零,因为w88981优德游戏类ETF无需保留5%的现金类资产,实际投资w88981优德游戏比例可在99%到100%之间。

  其次是混合型w88981优德游戏下载,这类w88981优德游戏下载需要区别来看,有的实际绝大多数资产投资w88981优德游戏了,少量投资债券的资产也是国债金融债,实际需缴纳增值税几乎为零;而也有一些混合型w88981优德游戏下载投资企业债、短期融资券和中期票据的占比较高,也会有一些影响。

  假设某10亿元混合w88981优德游戏下载的20%投资在了企业债、短期融资券和中期票据,利率为5%,则这三类资产一年利息收入为1000万元,3%的增值税,需要交纳30万增值税,每1万元需要交纳3元。

  债券w88981优德游戏下载整体受增值税影响稍大一些,企业债、短期融资券和中期票据均为债券w88981优德游戏下载的重要投资品种,其中一些债券w88981优德游戏下载有占资产净值50%以上资产投资在了需要交纳增值税的债券资产上。

  假设某10亿元债券w88981优德游戏下载资产净值的60%投资在了企业债、短期融资券和中期票据,利率为5%,则这三类资产一年利息收入为3000万元,3%的增值税,需要交纳90万增值税,每1万元需要交纳9元,影响幅度较大一些,能带来w88981优德游戏下载资产净值0.09%的变动。

  货币w88981优德游戏下载的资产配置结构也有很大的不同,不过绝大多数资金投资在了不需要缴纳增值税的资产上了,同业存单和银行协议存款都不需要交纳所得税,部分货币w88981优德游戏下载配置在短期融资券和中期票据上有一定比例。

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(责任编辑:李佳佳 HN153)
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